تحلیل بیت کوین؛ ۲۵ تیر | سناریو‌های اصلاح بعد از رشد شارپ اخیر

بیت کوین این روزها داره میتازونه. خیلیا دنبال اینن که بدونن این حرکت ادامه داره یا میتونیم یک اصلاحی رو به سمت قیمت‌های پایین تر داشته باشیم. توی این مطلب تصمیم گرفتم توی تایم فریم‌های نسبتا پایین یعنی یک ساعته و ۴ ساعته سناریوهایی رو برای ساعات و روزهای آینده بنویسم.

برای همینم از تایم فریم دو روزه شروع کردم و مولتی تایم فریم پایین اومدم. توی تایم فریم دو روزه ما لگ صعودی قویمون رو داریم میبینیم که اتفاقا اولین کندل رنگ مخالف اونم شکل گرفته. میتونیم دنبال گره تصمیم گیری توی تایم فریم های پایین تر بگردیم. اومدم تایم فریم ۱۶ ساعته و یک سطحی رو از پشت چارت دارم میبینم که شکسته شده. این سطح کلاسیک تو قیمت 110 هزار 500 دلار قرار داره. قیمت بعد شکست این سطح هم یک گره معاملاتی توی قیمت های حوالی ۱۱۱ هزار دلار تشکیل داده.

توی اصلاحی که بیت از قیمت ۱۲۳ هزار دلار شروع کرده، میتونیم به کمک ابزار شیبو گام شماری رو انجام بدیم و میبینیم که گام پنجم دقیقا داره همون محدوده 111 هزار دلار رو نشون میده. پس یک سناریویی که میتونیم به کمک اون توی ساعات و روزای آینده برنامه ریزی ترید داشته باشیم، اینه که قیمت بعد از یک اصلاح کوچیک به سمت بالا (مثلا محدوده 120 هزار دلار، به سمت گام پنجم حرکتی رو استارت بزنه.

این ستاپ سل رو میتونیم به کمک لگ تایم فریم ۱۶ ساعته هم پیاده سازی کنیم. چطوری؟ اینطوریه که اول بیایم و با این کندل رنگ مخالف صعودی که توی ۱۶ ساعته شکل گرفته، گره تصمیم‌گیری رو پیدا کنیم. این کارو توی تایم فریم ۱ ساعته انجتم دادیم و دیدیم که محدوده 120 هزار دلار دقیقا یک گره معاملاتی رو داره بهمون نشون میده. پیشنهادی که میتونم بدم برای گرفتن پوزیشن شورت اینه که ورودمون رو بذاریم رو قیمت 120 هزار دلار و استاپ لاسمون رو هم بذاریم توی محدوده 122 هزار دلار. تارگت اول این پوزیشن شورت هم در وهله اول میتونه قیمت 115 هزار دلار 800 یعنی دقیقا اف تی سی پیوت پیش رو باشه.

تارگت دوم و سوم هم گام چهارم و پنجمه که در واقع گام پنجم همون محدوده 112 هزار دلاره. اگر این سناریو اتفاق بیفته و اصلاحی رو به سمت ۱۱۲ هزار دلار داشته باشیم، میتونیم تحلیل رو آپدیت کنیم و با بررسی لگ نزولی و شرایط جدید، سناریو‌های صعودی احتمالی رو بنویسیم.

حالا یه شرایطی وجود داره که میتونه سناریویی که نوشتیم برای نزول رو فیلد کنه؛ اونم انگلف محدوده 120 هزار دلار به سمت بالاست. اگر این اتفاق بیفته به طور  قطع سیگنال صعودی شدن صادر نمیشه، اما احتمالاتی رو میتونیم براش متصور باشیم و با احتیاط بیشتری دنبال نشانه‌های نزولی باشیم.

درست هم‌زمان با اینکه بیت کوین در نمودارهای تکنیکال با یک اصلاح جزئی مواجه شده، بازار از لحاظ فاندامنتال هم درگیر یک مسأله مهم شده: چسبندگی تورم در اقتصاد آمریکا. دیروز داده‌های CPI آمریکا منتشر شد و عدد تورم کلی به ۲.۷ درصد رسید؛ در حالی که انتظارات بازار روی ۲.۶ درصد بودن. این اختلاف کم، شاید در نگاه اول بی‌اهمیت به‌نظر بیاد، اما وقتی این عدد رو در چارچوب سیاست‌های پولی فدرال‌رزرو نگاه کنیم، اهمیتش کاملاً روشن میشه.

واقعیت اینه که یکی از محرک‌های اصلی رشد بازار کریپتو، سیاست‌های انبساطی و کاهش نرخ بهره بوده. حالا با این داده تورمی جدید، فدرال‌رزرو احتمالاً دوباره دست نگه می‌داره برای کاهش نرخ بهره. این یعنی نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر باقی می‌مونه، و این به‌طور تاریخی فشار فروش روی دارایی‌های ریسکی مثل بیت‌کوین وارد می‌کنه.

از اون طرف، تورم هسته‌ای (Core CPI) هم با اینکه کمتر از پیش‌بینی‌ها بوده (۲.۹٪ در مقابل انتظار ۳٪)، ولی نسبت به ماه قبل افزایش داشته. این افزایش به خوبی داره نشون میده که فشارهای ساختاری مثل تعرفه‌های جدید ترامپ روی واردات چین دارن اثر خودشون رو می‌ذارن. یعنی ممکنه ما تازه اول مسیر موج جدیدی از تورم باشیم، مخصوصاً اگر چین هم بخواد مقابله‌به‌مثل کنه.

حالا این وسط، بیت‌کوین در موقعیت جالبی قرار گرفته. از یه طرف به عنوان یه دارایی ضدتورمی شناخته میشه، ولی از طرف دیگه در دوره‌هایی که نرخ بهره بالاست و دلار قوی میشه، فشار فروش میاد سمتش. این شرایط دوگانه باعث میشه که سرمایه‌گذارا با احتیاط بیشتری عمل کنن.

اما یک نکته مهم اینجاست. بازار کریپتو دیگه مثل سال‌های قبل نیست که فقط به سیاست پولی واکنش نشون بده. الان عوامل ژئوپولیتیکی، پذیرش نهادی، و وضعیت ETFهای بیت‌کوین هم نقش مهمی دارن. با نزدیک شدن به فصل انتخابات آمریکا، نوسانات تو این بازار بیشتر هم میشه. اگر ترامپ پیروز بشه، تعرفه‌های بیشتری احتمالاً اعمال میشه و این یعنی فشار بیشتر روی زنجیره تامین، و در نتیجه تورم چسبنده‌تر.

در این فضا، تحلیل تکنیکال، می‌تونه خیلی کمک کنه تا ما در تایم‌فریم‌های پایین‌تر دنبال نقاط ورود و خروج بهینه باشیم. چون از سمت فاندامنتال فعلاً چشم‌انداز صعودی مطمئنی نداریم، اما از طرف دیگه هم نمی‌تونیم چشم‌مون رو روی نقش بیت‌کوین به عنوان دارایی امن ببندیم.

خلاصه اینکه: فعلاً اصلاح قیمت می‌تونه با فاز انتظار در بازار فدرال‌رزرو هم‌راستا بشه. ولی در صورت هرگونه داده تورمی بیشتر یا اقدامات انبساطی، بازار می‌تونه دوباره روی بیت‌کوین به عنوان پناهگاه سرمایه حساب کنه. فعلاً سناریوهای احتیاطی تکنیکال، منطقی‌ترین گزینه هستن.