بررسی رمزارز AAVE (۱۴م تیر)

در تاریخ ۵ جولای ۲۰۲۵، قیمت رمزارز AAVE در محدوده‌ی ۲۷۲.۴۵ دلار معامله می‌شود. AAVE یکی از پروژه‌های پیشگام در حوزه‌ی دیفای (DeFi) و وام‌دهی غیرمتمرکز است که توانسته در طول سال‌های اخیر جایگاه تثبیت‌شده‌ای در بازار ارزهای دیجیتال به‌دست آورد. با افزایش تقاضا برای راهکارهای غیرمتمرکز مالی و گسترش استفاده از لایه‌های دوم اتریوم، پلتفرم آوه بار دیگر در کانون توجه فعالان بازار قرار گرفته است. در روزهای اخیر، چند اتفاق فاندامنتال مهم در پیرامون این پروژه رخ داده است. نخست، ارتقای رسمی نسخه جدید Aave Protocol v4 که قرار است با معماری ماژولار، پشتیبانی از زنجیره‌های بیشتر و بهبود بهره‌وری سرمایه، تجربه‌ای سریع‌تر و منعطف‌تر برای کاربران فراهم آورد. این نسخه همچنین با تمرکز بر مقیاس‌پذیری بهتر، سازگاری با zkEVM و سایر راهکارهای مبتنی بر zero-knowledge proof طراحی شده و در فاز آزمایشی عملکرد امیدوارکننده‌ای داشته است.

نکته دوم، ورود Aave به همکاری با چندین پروژه Real World Assets (RWA) برای تسهیل وام‌دهی به دارایی‌های واقعی نظیر اوراق بهادار توکنیزه‌شده و ارزهای باثبات قانون‌گذاری‌شده است. این گام، اگرچه در نگاه نخست بیشتر در حیطه‌ی بازارهای نهادی مطرح می‌شود، اما از نظر فاندامنتالی نشانگر رشد بلوغ پروژه و تلاش برای اتصال اکوسیستم دیفای به دنیای واقعی است. همچنین توجه به این نکته حائز اهمیت است که با کاهش نرخ بهره بانک‌های مرکزی، بخشی از سرمایه‌های سنتی مجدداً روانه‌ی بازارهای رمزارزی شده‌اند و AAVE به‌عنوان یکی از دارایی‌های مطرح در بخش وام‌دهی، هدف جذب سرمایه‌ی تازه محسوب می‌شود.

با این پیش‌زمینه فاندامنتال و در نظر داشتن تحولات بازار، در این تحلیل سعی کرده‌ایم براساس پرایس اکشن و سبک رفتارشناسی قیمت نگاهی دقیق به رمزارز AAVE بیندازیم و آن را در تایم‌فریم‌های بلندمدت مورد بررسی قرار دهیم تا نواحی معاملاتی مهم آن را شناسایی کنیم و در صورت فراهم بودن شرایط، سناریوهای ورود محتمل را نیز مشخص کنیم.

در تایم ماهانه، روند صعودی مشخصی آغاز شده و این لگ صعودی توانسته به‌طور پیوسته ادامه یابد. در حال حاضر، قیمت به نواحی حساسی نزدیک شده است که می‌توان آن را منشاء آغازین لگ نزولی پیشین دانست. این سطح از لحاظ ساختاری، یک ناحیه‌ی هم‌پوشان میان سطح پیوتی بلندمدت و یک گره معاملاتی از نوع RTP محسوب می‌شود که ممکن است مانعی جدی برای ادامه‌ی صعود ایجاد کند و حتی زمینه‌ساز برگشت قیمت به سمت پایین شود.

برای افزایش دقت در تحلیل و شناسایی احتمالات موجود، ابتدا از ابزار فیبوناچی برای رسم ترازهای کلیدی استفاده می‌کنیم. این ترازها بر پایه‌ی لگ نزولی پیشین مشخص شده‌اند و انتظار می‌رود در نواحی خاصی واکنش‌هایی از نوع RTP یا گره‌های معنادار قیمتی داشته باشند. پس از رسم فیبوناچی، ترازهایی که بیشترین احتمال واکنش را دارند علامت‌گذاری می‌شوند. سپس یک تایم‌فریم پایین‌تر انتخاب می‌کنیم تا گره‌ها را به‌صورت دقیق‌تری مشاهده و ارزیابی کنیم.

در این مرحله، مشخص می‌شود که گره موردنظر به همان تایم ساختار مربوط است، اما با اندازه‌گیری دقیق ATR متوجه می‌شویم که گره فعال در چارک انتهایی ناحیه‌ی واکنش است و این یعنی احتمال برگشت از همین محدوده بیشتر از نفوذ عمیق خواهد بود. بنابراین، آن محدوده را با دقت بهینه‌سازی کرده و وارد تایم‌فریم تریگر می‌شویم تا ستاپ‌های ورود را بررسی کنیم.

در تایم تریگر که برای این تحلیل چارچوب زمانی چهار ساعته در نظر گرفته شده، مشاهده می‌شود که قیمت پس از تاچ کردن ناحیه مشخص‌شده، به‌سرعت از آن ریجکت شده است. این واکنش سریع نشان‌دهنده‌ی اعتبار بالای گره معاملاتی و حضور سفارشات معنادار در آن ناحیه است. با این نشانه می‌توان دو نوع ستاپ متفاوت را بررسی کرد: ستاپ ماهیتی و ستاپ مگنتی.

در ستاپ ماهیتی، فرض ما این است که قیمت در جهت گره معاملاتی حرکت خواهد کرد؛ بنابراین با توجه به شکست تریگرلاین در همین تایم، یک گره اکسپت بریک‌اوت تشکیل شده که می‌تواند نقطه‌ی مناسبی برای ورود به موقعیت فروش باشد. از سوی دیگر، اگر بخواهیم ستاپ مگنتی را در نظر بگیریم، هدف حرکت قیمت رسیدن به گره معاملاتی خواهد بود، نه حرکت از آن. بنابراین، در این سناریو نیاز به تأییدهای بیشتر و بررسی نسبت ریسک به ریوارد مناسب‌تر داریم.

شایان توجه است که در همین ساختار چهارساعته، می‌شود یک ساختار تسویه را در این تایم فریم دید. ساختاری فشرده که شبیه الگوی تری درایو است. البته می‌شود با پیگیری بیشتر در تایم‌های پایین بررسی کرد که ایا گره بیس فلگ آن اینگلف شده است یا خیر. ولی اینجا از این کار برای کوتاه‌تر شدن تحلیل صرف نظر می‌کنیم و به تاییدیه تایم تریگر بسنده می‌کنیم.

از منظر مدیریت معامله، بهترین نقطه‌ی ورود در نزدیکی شکست ساختار (Break of Structure) و بسته شدن کندل تأییدی در جهت روند است. همچنین قرار دادن حد ضرر در پشت محدوده‌ی بی‌اعتبارسازی (Invalidation Zone) گره، منطقی و حرفه‌ای خواهد بود. با در نظر گرفتن ماهیت اصلاحی حرکت و سناریوی برگشتی، می‌توان تارگت‌هایی در سطوح فیبوی معکوس یا نواحی حمایتی قبلی مشخص کرد.

در جمع‌بندی، باید گفت که AAVE با وجود روند صعودی ماهانه و اخبار مثبت فاندامنتال، در موقعیت حساسی قرار دارد که می‌تواند به‌عنوان یک محدوده‌ی عرضه‌ی قوی عمل کند. از آن‌جایی که قیمت به نواحی مهمی نزدیک شده و نشانه‌هایی از ضعف صعودی و ورود فروشندگان دیده می‌شود، سناریوی اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت یا حتی بازگشت کامل به سمت پایین، دور از انتظار نیست. البته این تحلیل باید به‌صورت مداوم در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر به‌روزرسانی شود، چرا که در صورت اینگلف گره‌های مقاومت و تثبیت در بالای آن‌ها، سناریوی صعودی میان‌مدت فعال خواهد شد.