تحلیل تکنیکال و فاندامنتال زی کش (Zcash)؛ ۱۵ شهریور ۱۴۰۴

زی کش (Zcash) یکی از رمزارزهای قدیمی با محوریت حریم خصوصی است که مدت‌هاست در سکوت خبری به مسیر خود ادامه می‌دهد. این ارز دیجیتال با وجود اینکه در سال‌های ابتدایی معرفی‌اش توجه زیادی را جلب کرده بود، در سال‌های اخیر کمتر در تیتر خبرها دیده شده است. اما همچنان بسیاری از فعالان بازار کریپتو به آینده زی کش امیدوار هستند و آن را به‌عنوان گزینه‌ای برای خرید میان‌مدت و بلندمدت بررسی می‌کنند. در ادامه ابتدا به بررسی تکنیکال ZEC می‌پردازیم و سپس شرایط بنیادی و کلان بازار را تحلیل می‌کنیم.

تحلیل تکنیکال زی کش

زی کش مدت‌هاست که در تایم‌فریم‌های بالا روند رنج و خسته‌کننده را پشت سر می‌گذارد. در این مطلب قصد دارم در دل شلوغی چارت، به‌خصوص در تایم‌فریم ۱۶ ساعته، سناریویی محتمل برای چند روز آینده را بررسی کنم.

با نگاه چندتایم‌فریمی (مولتی تایم فریم) به چارت ZEC، به دنبال لگ قدرتمندی بودم تا بتوانم ساختار تحلیل را بر اساس آن بنا کنم. در این مسیر لگ صعودی تایم فریم دو روزه توجه من را جلب کرد؛ لگی متشکل از دو کندل صعودی بلند که موفق به شکست سطح استاتیک مینوری در سمت چپ چارت شده‌اند. این حرکت صعودی با افزایش حجم معاملات همراه بوده و بر اعتبار آن افزوده است.

پس از شناسایی لگ و مشخص کردن محدوده احتمالی گره تصمیم‌گیری (در حوالی پاس کندلی دو کندل لانگ، همان ناحیه FL)، به سراغ تایم فریم پترن و تریگر رفتم تا بتوانم محدوده دقیق‌تری برای ورود و خروج احتمالی مشخص کنم.

در تایم فریم ۱۶ ساعته، نزدیک به محدوده گره تصمیم‌گیری، به دنبال بیس یا CP بودم اما نشانه خاصی به چشمم نخورد. تنها نکته مهم پیوت شکسته شده بود. بنابراین یک تایم فریم پایین‌تر رفتم و به نمودار ۴ ساعته نگاه کردم.

در تایم فریم چهار ساعته، یک گره معاملاتی مهم بین محدوده ۳۷.۷ تا ۳۹.۱ دلار دیده می‌شود؛ این محدوده دو بار مانع ریزش قیمت شده و به‌اصطلاح جلوی ریزش را گرفته است. از آن‌جایی که هنوز کندل‌های این گره تصمیم‌گیری انگلف نشده‌اند، سناریوی ادامه‌دهنده ما برای رشد قیمت معتبر باقی می‌ماند.

بنابراین انتظار من این است که زی کش در روزهای آینده ابتدا به سمت محدوده منشأ لگ نزولی تایم فریم پترن حرکت کند که در نزدیکی ۴۵.۵ دلار قرار دارد. در این ناحیه احتمال اصلاح کوتاه‌مدت وجود دارد، اما پس از آن اهداف بعدی در حوالی ۵۱ و ۵۶ دلار فعال خواهند شد. این اهداف در واقع گام‌های چهارم و پنجم لگ صعودی تایم فریم دو روزه هستند.

تحلیل فاندامنتال زی کش (ZEC)

از دید بنیادی، زی کش همچنان یکی از مهم‌ترین پروژه‌های مرتبط با رمزارزهای حریم خصوصی محسوب می‌شود. این ارز دیجیتال با استفاده از فناوری zk-SNARKs امکان انجام تراکنش‌های ناشناس را فراهم می‌کند. در شرایطی که قوانین جهانی به سمت شفافیت بیشتر در تراکنش‌های مالی می‌رود، آینده زی کش با چالش‌هایی مواجه است. برخی صرافی‌های بزرگ به دلیل فشارهای نظارتی، ZEC را از لیست خود خارج کرده‌اند. با این حال جامعه حامیان این پروژه و توسعه‌دهندگان آن همچنان فعال هستند و به دنبال ارتقاهای بیشتر در شبکه‌اند.

از طرف دیگر، زی کش با کمبود تقاضا نسبت به رقبایی مانند مونرو (XMR) مواجه است. با این حال ویژگی‌های خاص این پروژه و سابقه طولانی آن باعث شده همچنان در لیست رمزارزهای حریم خصوصی مطرح باقی بماند. اگر روند پذیرش جهانی به سمت استفاده بیشتر از تراکنش‌های امن و خصوصی حرکت کند، آینده Zcash می‌تواند بار دیگر روشن شود. در حال حاضر قیمت زی کش در محدوده‌های پایین تاریخی خود قرار دارد و برخی تحلیل‌گران آن را یکی از گزینه‌های کم‌ریسک‌تر برای خرید در بلندمدت می‌دانند.

شرایط کلان بازار کریپتو

در بازار کلان، انتشار آخرین داده اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در تاریخ ۱۴ شهریور ۱۴۰۴ تأثیر زیادی بر بازارها داشت. طبق این گزارش تنها ۲۲ هزار شغل جدید ایجاد شده، در حالی که پیش‌بینی بیش از ۷۵ هزار شغل بود. نرخ بیکاری در سطح ۴.۳ درصد باقی مانده و تغییر چشمگیری در بازار کار دیده نمی‌شود.

این داده‌ها نشان می‌دهند که اقتصاد آمریکا در حال حاضر در وضعیت ثبات نسبی اما با رشد پایین قرار دارد. برداشت فعالان بازار از این گزارش، افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بود. همین موضوع باعث شد بازار رمزارزها واکنش مثبتی نشان دهد. بیت کوین واکنش مثبتی نشان داد و این واکنش می‌تواند در کوتاه‌مدت اعتماد سرمایه‌گذاران به آلت‌کوین‌ها از جمله زی کش را نیز افزایش دهد.

در مجموع، اگر فدرال رزرو به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند، جریان نقدینگی بیشتری به سمت دارایی‌های پرریسک مانند کریپتو وارد خواهد شد و این موضوع می‌تواند برای آینده زی کش (Zcash) یک محرک مثبت باشد.

جمع‌بندی

زی کش (ZEC) در تایم فریم‌های بالا همچنان درگیر روندی رنجی است، اما ساختار تکنیکال نشان از احتمال شروع حرکت‌های صعودی جدید درت ایم فریم‌های پایین تر دارد. محدوده‌های مهم قیمتی برای روزهای آینده بین ۴۵ تا ۵۶ دلار هستند. از نظر بنیادی، با وجود فشارهای نظارتی بر رمزارزهای حریم خصوصی، Zcash همچنان یک پروژه معتبر با فناوری پیشرفته است که می‌تواند در صورت افزایش تقاضا دوباره به صدر توجه بازار بازگردد. در نهایت شرایط کلان اقتصاد جهانی و سیاست‌های فدرال رزرو می‌تواند نقشی اساسی در جهت‌دهی به بازار کریپتو و قیمت ZEC ایفا کند.