اتریوم بعد از ارتقای Fusaka؛ بهترین موقعیت لانگ کوتاه‌مدت؟

این تحلیل صرفاً برای اطلاع‌رسانی و افزایش آگاهی کاربران ارائه شده و نباید به‌عنوان توصیه مستقیم سرمایه‌گذاری یا پیشنهاد خرید و فروش رمزارز تلقی شود. بازار کریپتو پرریسک و پرنوسان است؛ مسئولیت هر تصمیم مالی کاملاً بر عهده کاربر است.

این تحلیل یک تحلیل کوتاه‌مدتی از اتریوم و پیشنهاد بررسی برای یک موقعیت معاملاتی لانگ است. در این تحلیل به صورت مولتی تایم فریم نگاهی به تایم فریم دیلی، ۴ساعته و یک ساعته اتریوم داریم. برای شروع تحلیل نیاز هست تا ابتدا لگ پر قدرت صعودی که روی آن دیدگاه ادامه‌دهنده داریم را نشان دهیم. در تایم فریم روزانه این لگ صعودی از قیمت 2711 تا 3240 دلار به‌وضوح دیده می‌شود. دو کندل قرمز نیز پس از این لگ صعودی بسته شده است که به سمت پیوت مینوری از گذشته چارت در حال پولبک است.

در این مرحله باید محدوده حمایتی و گره تصمیم‌گیری این لگ صعودی را در ناحیه تخمینی یک سوم بالایی لگ بتوانیم تشخیص دهیم. بنابراین نیاز هست تا به تایم فریم تریگر تحلیل که یک ساعته است برویم. در تایم فریم یک ساعته گره تصمیم گیری در ناحیه حمایتی 2973 تا 3000 دلار دیده می‌شود. اتفاقا گام شماری لگ نزولی تایم فریم یک ساعته هم در محدوده گام پنجم، در دل گره تصمیم‌گیری قیمتی که به ان واکنش صعودی داده است را نشان می‌دهد؛ این موضوع می‌تواند گواه بیشتری مبنی بر پایان اصلاح تایم فریم یک ساعته باشد.

حال موقعیت را چگونه تعریف کنیم؟ نقطه ورود استاپ لاس و تارگت پوزیشن را چطور تعیین کنیم؟

سناریویی که برای روزهای آینده می‌توانیم از اتریوم انتظار داشته باشیم، رشد قیمت به سمت اهداف سه‌گانه 3218، 3364 و 3561 دلار است. هدف اول در واقع اف تی سی پیوت پیش رو است که در دسترس‌تر است و به احتمال قوی محقق خواهد شد. تارگت‌های دوم و سوم هم در واقع گام چهارم و پنجم لگ پر قدرت صعودی تایم فریم روزانه است.

استاپ لاس این معامله را هم می‌توانیم پر نواحی پشت گره تصمیم گیری قرار دهیم. فراموش نکنید که رعایت اصول مدیریت ریسک و سرمایه همواره توصیه می‌شود و پیشنهاد می‌کنم برای داشتن رفتاری اصولی‌تر در مدیریت پوزیشن، در تارگت‌های سه‌گانه در هر یک بخشی از سود معامله خود را سیو کنید.

فاندامنتال اتریوم و اثر ارتقای Fusaka بر سناریوی لانگ

تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که اتریوم در یک ناحیه حمایت کوتاه‌مدت قرار دارد و رفتار قیمت دقیقاً روی گره تصمیم‌گیری 2973 تا 3000 دلار جمع شده است. برای اعتبار گرفتن این سناریوی لانگ، نیاز داریم بدانیم که آیا فاندامنتال شبکه نیز با این ساختار تکنیکال همسو است یا خیر. در همین نقطه، ارتقای اخیر اتریوم با نام Fusaka Hard Fork تبدیل به همان وزنه‌ای می‌شود که می‌تواند این سناریوی ادامه‌دار صعودی را تقویت کند.

اهمیت Fusaka فقط به PeerDAS خلاصه نمی‌شود؛ بخش کمتر دیده‌شده اما حیاتی این هاردفورک یعنی EIP-7825 عملاً ساختار پردازش تراکنش‌ها در اتریوم را وارد یک فاز پایدار و قابل پیش‌بینی می‌کند. این به معنای ایجاد یک سقف گس ثابت و غیرقابل تجاوز برای هر تراکنش است. این تغییر در ظاهر ساده، اثر مستقیم روی امنیت، عملکرد و مقیاس‌پذیری شبکه در عصر ZK دارد. پیش از این، تراکنش‌های بسیار سنگین می‌توانستند ظرفیت پردازشی کل یک بلوک را ببلعند و باعث اختلال‌های زمانی شوند، اما اکنون اتریوم نه‌تنها از این ریسک آزاد شده، بلکه پردازش موازی در سیستم‌های ZK-Proof نیز به‌شدت بهبود یافته است.

همین موضوع باعث می‌شود شبکه اتریوم بدرستی با هدف «100X Scaling» هماهنگ شود؛ عبارتی که شخصاً آن را نه یک اغراق تبلیغاتی، بلکه یک تحول زیرساختی واقعی می‌دانم. زمانی که پردازش ZK-Proof در بدترین سناریو هم بیش از چند ثانیه طول نکشد، اعتبارسنجی تراکنش‌ها و بلوک‌ها می‌تواند تقریباً لحظه‌ای شود. نتیجه عملی آن چیست؟ روان‌تر شدن فعالیت DeFi، افزایش ظرفیت پردازش تراکنش‌ها، بهبود تجربه کاربر، تشویق توسعه‌دهندگان به مهاجرت یا ساخت اپلیکیشن‌های جدید و در نهایت رشد تقاضای شبکه. این اتفاق‌ها در بازار کریپتو همیشه اثر خود را در قیمت نشان داده‌اند، آن هم با تأخیری کم.

با توجه به اینکه بلافاصله پس از این ارتقا، گزارش‌ها از افزایش حجم خرید نهنگ‌ها و عبور اتریوم از 3200 دلار منتشر شده، این همگرایی بین تکنیکال و فاندامنتال احتمال فعال شدن اهداف 3218، 3364 و 3561 دلار را افزایش می‌دهد. به‌خصوص وقتی ساختار لگ صعودی روزانه همچنان دست‌نخورده است و رفتار قیمت، واکنش کاملاً تمیزی نسبت به حمایت‌های تریگر نشان داده است. در چنین شرایطی، فاندامنتال نه‌تنها مانع سناریوی صعودی نیست؛ بلکه به‌نوعی سوخت موتور این حرکت را فراهم کرده است.

اثر داده‌های کلان و تورم PCE بر جهت کوتاه‌مدت اتریوم

محرک دوم این تحلیل، شرایط کلان اقتصادی است که این روزها وزن بسیار بیشتری نسبت به گذشته در قیمت‌گذاری دارایی‌های پرریسک دارد. داده‌های جدید PCE نشان داد که تورم در سطح ۲.۸٪ باقی مانده؛ مقداری بالاتر از هدف فدرال رزرو و هنوز «چسبنده». اما نکته تعیین‌کننده این‌جاست که بازار پیش از انتشار این داده نگران سناریوی افزایش دوباره نرخ بهره بود. زمانی که گزارش دقیقاً مطابق انتظار منتشر شد، ترس از سیاست انقباضی بیشتر کنار رفت و انتظارات برای کاهش نرخ بهره مجدداً تقویت شد.

کاهش نرخ بهره همیشه در نقش یک کاتالیزور صعودی برای بازار کریپتو ظاهر می‌شود. جریان نقدینگی زمانی که از حالت انقباضی خارج شود، ابتدا دارایی‌های پرریسک را هدف می‌گیرد و اتریوم یکی از اولین منتفعان این چرخه است. ثبات تورم هسته‌ای در کنار کاهش ترس بازار، مستقیماً ریسک‌گریزی معامله‌گران را کم می‌کند. از دید رفتاری، این دقیقا همان چیزی است که یک سناریوی لانگ تکنیکال به آن نیاز دارد: محیطی بدون فشار ماکرو بر دارایی‌ها.

اتریوم در چنین شرایطی معمولاً بهتر از بیت‌کوین واکنش نشان می‌دهد، چون وابستگی آن به فعالیت شبکه و تقاضای درون‌زنجیره‌ای بیشتر است. وقتی داده‌های اقتصاد کلان سیگنال «آرامش» می‌دهند، سرمایه‌گذاران جسارت بیشتری برای پذیرش ریسک پیدا می‌کنند و پروژه‌های دارای فاندامنتال قوی در اولویت قرار می‌گیرند. هم‌زمانی این وضعیت با ارتقای شبکه و ساختار تکنیکال صعودی، تصویری یکپارچه ایجاد می‌کند که جهت احتمالی حرکت بازار را روشن‌تر می‌کند.

در مجموع، داده‌های اقتصادی اخیر نه‌تنها مانعی برای ادامه حرکت صعودی اتریوم نیستند؛ بلکه به نوعی زمینه‌ای ایجاد کرده‌اند که بازار بتواند اهداف قیمتی بالاتر را با فشار فروش کمتری دنبال کند. این هماهنگی میان تکنیکال، فاندامنتال و ماکرو همان چیزی است که یک موقعیت لانگ را از یک سناریوی عادی به یک سناریوی قابل اتکا تبدیل می‌کند.