دامیننس تتر چیست؟ شاخص تسلط USDT چقدر است و چرا اهمیت دارد؟

دامیننس تتر (USDT) یک شاخص کلیدی است که امکان مقایسه قدرت این استیبل کوین با دیگر رمز ارزها، مخصوصا رقبای آن، را میسر می‌کند. نمودار لحظه ای دامیننس تتر را می‌توان در وب سایت تریدینگ ویو مشاهده کرد. در این مقاله ضمن بررسی اهمیت توجه به دامیننس یا همان نرخ تسلط ارز دیجیتال تتر نحوه مشاهده آن در وب سایت TradingView را نیز آموزش خواهیم داد.

منظور از دامیننس ارز تتر چیست؟

در دنیای ارزهای دیجیتال، دامیننس یا نرخ تسلط معیاری برای سنجش قدرت حاکمیت یک ارز نظیر بیت کوین، تتر، اتریوم و دیگر ارزها بر کل بازار است. دامیننس به زبان ساده، شاخص مقایسه نسبی ارزش بازار یک دارایی در مقایسه با کل بازار مربوط به آن است. برای درک بهتر شاخص نرخ تسلط یک ارز ابتدا باید با مفهوم مارکت کپ (ارزش بازار) آشنا شویم.

مارکت کپیتالیزیشن (Market Capitalization) یا به طور ساده مارکت کپ، معیاری برای تعیین ارزش بازار یک دارایی نظیر یک ارز دیجیتال خاص است و نشان می‌دهد چقدر سرمایه در آن وجود دارد. برای رسیدن به دامیننس ارز دیجیتال تتر یا در کل هر دارایی، ابتدا باید ارزش بازار آن را محاسبه کنیم. کافی است تعداد واحدهای موجود را در قیمت هر یک ضرب کنید.

به عنوان مثال در زمان نگارش این مقاله، حدود 68 میلیارد عدد توکن USDT در شبکه‌های بلاک چین مختلف وجود دارد. با ضرب این عدد در قیمت تتر، برابر 1 دلار آمریکا، مارکت کپ 68 میلیارد دلاری ارز Tether محاسبه می‌شود. حال برای تعیین دامیننس USDT باید این معیار را برای تمام ارزهای دیجیتال محاسبه کنیم؛ دامیننس یک شاخص نسبی است.

نرخ تسلط یا همان دامیننس ارز تتر نشان می‌دهد از کل پول و سرمایه در گردش داخل بازار ارزهای دیجیتال چقدر به USDT تعلق دارد و سهم آن دقیقا چقدر است.

دامیننس ارز USDT چگونه محاسبه می‌شود؟

برای محاسبه دامیننس تتر کافی است ارزش بازار آن را به ارزش کل بازار کریپتو تقسیم کرده و در 100 ضرب کنید.

در همین روز، ارزش کل بازار ارز دیجیتال حدود 917 میلیارد دلار است. بنابراین با توجه به فرمول بالا، کافی است درصد سهم تتر از این مقدار را محاسبه کنیم. با یک رابطه ریاضی ساده می‌توان دریافت سهم ارزش بازار تتر از ارزش کل بازار رمز ارزها اکنون در اردیبهشت 1402، برابر 7.41 درصد است. در این محاسبه مشخص کردیم 68 میلیارد دلار تتر، چند درصد عدد 917 است.

نماد دامیننس تتر ؛ usdt.d چیست؟

در وب سایت‌های تحلیل و بررسی بازار، شاخص تتر دارای نماد USDT.D است. به عنوان مثال، در وب سایت تریدینگ ویو برای مشاهده و تحلیل نرخ تسلط تتر باید به دنبال چارت USDT.D باشید. در بخش دیگر همین مقاله، نحوه دیدن نمودار دامیننس تتر در وب سایت TradingView را آموزش خواهیم داد.

دلایل و نشانه‌های افزایش یا کاهش دامیننس تتر چیست؟

به طور کلی دو دلیل سبب افزایش نرخ تسلط ارز دیجیتال تتر می‌شوند. نخستین علت وارد کردن پول نقد به بازار از بیرون آن توسط سرمایه گذاران است؛ کاربرد استیبل کوین تتر فراتر از فضای رمز ارزها است و حتی افراد فاقد هیچ گونه علاقه به سرمایه گذاری در این نوع دارایی‌ها به طور گسترده از آن استفاده می‌کنند.

به عنوان نمونه، مردم زیادی مخصوصا در ایران، اکنون خرید تتر را به اسکناس دلار ترجیح می‌دهند. دومین علت تبدیل دیگر رمز ارزها به USDT توسط تریدرها است؛ دامیننس تتر در زمان ذخیره سود یا جلوگیری از ضرر بیشتر توسط تریدرها به وسیله تبدیل سایر رمز ارزها به این ارز دیجیتال، بالا می‌رود.

در تبدیل یک ارز دیجیتال به تتر، سرمایه از بازار آن خارج و وارد مارکت USDT می‌شود. از طرفی گفتیم دامیننس تتر یا هر رمز ارز دیگر نسبی است و در مقایسه با بقیه به دست می‌آید. با کاهش پول در گردش در بازار یک دارایی (که به USDT تبدیل کرد‌ه‌ایم) سهم آن از مارکت کپ کل کمتر می‌شود. در عوض، با افزایش سهم تتر نرخ تسلط آن افزایش پیدا خواهد کرد.

عکس این قضیه نیز برقرار است. با خارج کردن سرمایه از بازار تتر و تبدیل آن به دیگر رمز ارزها، دامیننس آن کاهش پیدا خواهد کرد. بهترین مثال بازه چند ماهه بعد از فروپاشی استیبل کوین UST بلاک چین ترا است؛ ترس فعالان بازار از سقوط USDT سبب شد مارکت این رمز ارز را ترک و آن را تبدیل به دیگر استیبل کوین‌ها نظیر USDC کنند. نتیجه، کاهش دامیننس ارز دیجیتال تتر و افزایش نرخ تسلط رقیب اصلی آن یعنی یو‌اس‌دی کوین بود. پس یکی از دلایل کاهش دامیننس USDT می‌تواند کاهش علاقه و اعتماد به آن و جلب توجه دیگر استیبل کوین‌های رقیب باشد.

شاخص دامیننس تتر (USDT) چه کاربردی دارد؟

با افزایش نرخ تسلط یک ارز دیجیتال تاثیر آن روی کل بازار بیشتر می‌شود. به عنوان بهترین مثال باید بیت کوین را در نظر گرفت که به خاطر داشتن بالاترین دامیننس (حدود 40) درصد، روی رفتار سایر رمز ارزها تاثیر مستقیم دارد. در بخش بعد بیشتر درباره رابطه بین دامیننس تتر و بیت کوین صحبت خواهیم کرد.

افزایش دامیننس یک رمز ارز لزوما به معنی بالاتر رفتن مارکت کپ آن نیست؛ اگر از ارزش بازار سایر ارزهای دیجیتال کاسته شود، با وجود ثابت ماندن یا حتی کاهش (کمتر) مارکت کپ تتر شاخص دامیننس آن بهبود پیدا خواهد کرد. اما چنین اتفاقی، چه سیگنالی برای ما دارد؟ تمایل بیشتر سرمایه گذاران به خرید تتر، عملکرد بهتر آن در مقایسه با سایر رمز ارزها مخصوصا گزینه‌های رقیب و همچنین ثبات و پایداری بازار USDT را می‌توان از این رویداد نتیجه‌گیری کرد.

اتفاقات ناگوار بازار کریپتو در اردیبهشت 1401 را در نظر بگیرید. سقوط استیبل کوین بلاک چین ترا یعنی UST که اکنون با عنوان ارز USTC شناخته می‌شود، سبب فرو پاشیدن کل شبکه از جمله رمز ارز اصلی آن یعنی ارز LUNA شد. در ادامه ترس رخ دادن اتفاقی مشابه برای سایر استیبل کوین‌ها بازار را احاطه کرد. از طرفی شرکت Tether Limited، توسعه‌دهنده و مدیر اصلی پروژه این استیبل کوین، همواره به نداشتن ذخیره دلاری کافی و برابر با تعداد توکن‌های در گردش خود متهم بوده است. این شایعه در اردیبهشت 1401 قوت گرفت و سبب خارج شدن نزدیک به 18 میلیارد دلار سرمایه از بازار آن در یک بازه زمانی کوتاه شد. در تصویر زیر ریزش ارزش بازار USDT از 83 میلیارد دلار تا حوالی 65 میلیارد دلار را مشاهده می‌کنید.

اما دامیننس ارز تتر خیلی تحت تاثیر این اتفاق قرار نگرفت؛ فراموش نکنید نرخ تسلط یک شاخص نسبی است. بعد از فروپاشی پروژه ترا کل بازار ارز دیجیتال فرو ریخت و قیمت بیت کوین حتی تا زیر 18 هزار دلار سقوط کرد. پس با توجه به خروج سرمایه از بازار دیگر رمز ارزها، دامیننس USDT افت چندانی نداشت. در تصویر زیر چارت تغییرات دامیننس تتر طی یک سال اخیر را مشاهده می‌کنید.

پس اگرچه بین مارکت کپ یک ارز دیجیتال و دامیننس آن ارتباط وجود دارد، اما این رابطه همیشه مستقیم یا معکوس نیست و نمی‌توان صرفا بر اساس زیاد شدن یا کاهش یافتن سرمایه در گردش داخل بازار یک دارایی، نرخ تسلط آن را محاسبه کرد. برای محاسبه شاخص دامیننس تتر یا هر کوین و توکن دیگر باید وضعیت سایر ارزهای دیجیتال را نیز مد نظر قرار داد. کافی است همیشه ارزش مارکت رمز ارز مورد نظر را با کل سرمایه در گردش در بازار کریپتوکارنسی مقایسه کنیم.

رابطه دامیننس بیت کوین و تتر

بین دامیننس دو ارز دیجیتال یا در کل دو دارایی در یک بازار مشخص، رابطه عکس وجود دارد؛ دامیننس یک شاخص نسبی است، به این معنی که یک ارز مثل تتر با بالا بردن یا کاهش دادن سهم خود، سهم دیگر دارایی‌ها را کم یا زیاد می‌کند.

این موضوع درباره رابطه بین دامیننس بیت کوین و تتر نیز صدق می‌کند. بیت کوین در حال حاضر بیشترین دامیننس را در مارکت رمز ارزها دارد. وقتی نرخ تسلط آن افزایش پیدا می‌کند، یعنی توانسته از کل ارزش بازار کریپتو سهم بیشتری به خود اختصاص بدهد که به معنی کم کردن سهم تمام ارزهای دیجیتال دیگر از جمله تتر است. پس بین دامیننس ارز تتر و بیت کوین رابطه معکوس وجود دارد. اگرچه ممکن است تاثیر بالا رفتن یا پایین آمدن نرخ‌ تسلط ارزهای دیجیتال مختلف روی یکدیگر ناچیز باشد، اما در هر صورت مستقل از هم نیستند و از یکدیگر تاثیر می‌پذیرند.

وابستگی دامیننس تتر به وضعیت رقبا ؛ رشد USDT با افت USDC و BUSD

دو اتفاق سبب شد نرخ تسلط تتر بعد از مدتی افت، مجددا با قدرت رشد کند. از آن جایی که این شاخص کاملا نسبی است، پایین آمدن دامیننس سایر رمز ارزها به‌ویژه دیگر استیبل کوین‌ها، به نفع تتر تمام می‌شود. در اولین ماه‌های 2023 اتفاقات بدی برای دو رقیب اصلی آن یعنی یو اس دی کوین و بایننس دلار رخ داد که برای تتر تماما منفعت بود.

در بهمن 1401، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) از شرکت پکسوس، صادرکننده استیبل کوین BUSD برای شرکت بایننس، شکایت کرد. به ادعای این نهاد، استیبل کوین نام برده جزو اوراق بهادار محسوب شده و انتشارش بدون دریافت مجوز از SEC تخلف بوده است. در ادامه Paxos مجبور به توقف صدور توکن‌های جدید شد. همچنین پکسوس در تلاش است تا با بازخرید ارزهای موجود در بازار، رفته‌رفته آن‌ها را جمع‌آوری کند. به این ترتیب با حذف اصلی‌ترین رقیب تتر از نظر حجم معاملات روزانه، دامیننسش افزایش قابل توجهی را تجربه کرد؛ افراد زیادی بعد از فروش BUSD اقدام به خرید USDT کردند.

بعد از آن نوبت به وارد شدن ضربه‌ای سنگین به دومین رقیب تتر رسید. در اسفند 1401 ورشکستگی بانک سیلیکون ولی که حدود 10 درصد ذخیره یو اس دی کوین درونش ذخیره بود، سبب شد قیمت این ارز حتی تا 0.88 دلار هم کاهش پیدا کند. این اتفاق عده زیادی را نسبت به مهمترین رقیب تتر از نظر مارکت کپ بدبین کرد. در ادامه آن‌ها با فروش USDC دارایی‌شان را به USDT تبدیل کردند.

می‌توان از دامیننس تتر برای پیش بینی روند بازار استفاده کرد؟

همانطور که گفتیم، زیاد شدن دامیننس تتر لزوما به معنی ورود سرمایه بیشتر به بازار این ارز دیجیتال و در نتیجه افزایش مارکت کپ آن نیست. پس نمی‌توان این اتفاق را به معنی افزایش حجم فروش ارزهای دیجیتال غیر استیبل کوینی دانست. در برخی شرایط، مشابه آن چه از نیمه بهار تا نیمه تابستان 1401 رخ داد، تغییرات دامیننس تتر نه به خاطر ورود سرمایه به ارزهای غیر استیبل کوین بلکه به خاطر جذب سرمایه توسط رقبای آن است؛ در این بازه زمانی، میلیاردها دلار سرمایه خارج شده از بازار USDT به سمت اصلی‌ترین رقیب آن یعنی USDC سرازیر شد.

اما از بالا رفتن دامیننس کل استیبل کوین‌ها می‌توان چنین نتیجه‌گیری داشت. پس برای پیش بینی روند بازار بر اساس کل حجم خرید یا فروش صرفا نمی‌توان دامیننس ارز تتر را ملاک قرار داد و باید به سهم همه استیبل کوین‌ها از کل ارزش بازار رمز ارز توجه کرد.

رابطه شاخص ترس و طمع با دامیننس تتر چیست؟

جالب است بدانید بین شاخص دامیننس تتر و شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال نیز رابطه‌ای وجود دارد. ابتدا باید بدانید شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) یک معیار نشان‌دهنده احساسات کاربران در بازار رمز ارز است و با عددی بین 1 تا 100 مشخص می‌شود. عدد 1 بالاترین سطح ترس و فشار فروش از سمت فعالان بازار را نشان می‌دهد. عدد 100 نشان‌دهنده بالاترین سطح طمع و فشار خرید است. به عقیده برخی تحلیلگران، با بالا رفتن ترس، به خاطر کاهش شدید قیمت‌ها ناشی از فشار فروش، فرصت خرید خوبی پدید می‌آید. همچنین با بالا رفتن طمع، به خاطر افزایش شدید قیمت‌ها در ادامه فشار خرید، هر لحظه احتمالا ترکیدن حباب و شروع فاز اصلاح وجود دارد و باید زودتر اقدام به فروش کرد. اما رابطه بین این شاخص با دامیننس ارز تتر (USDT) چیست؟

تریدرها معمولا با خروج از بازار یک رمز ارز، تلاش می‌کنند تا در موقعیت خرید مجدد سریع باقی بمانند. به همین دلیل معمولا از نقد کردن دارایی‌ مورد نظر خودداری کرده و در عوض آن‌ را تبدیل به یک استیبل کوین نظیر تتر می‌کنند. در نتیجه، با سرازیر شدن سرمایه جدید به بازار استیبل کوین مورد نظر مارکت کپ آن افزایش پیدا خواهد کرد. از طرفی افزایش ارزش بازار می‌تواند منجر به بالا رفتن دامیننس یک ارز مثل تتر شود.

از پاراگراف قبل می‌توان دریافت در موقعیت ترس که فشار فروش ارزهای دیجیتال غیر استیبل کوین بالا است، با افزایش حجم خرید تتر دامیننس آن ممکن است افزایش پیدا کند. در زمان فرو رفتن فضای رمز ارز در حالت طمع نیز به خاطر تلاش سرمایه گذاران به خرید بیشتر و بیشتر، با کاهش سرمایه از بازار تتر نرخ تسلط آن ممکن است کاهش پیدا کند. مجددا تاکید می‌کنیم اگر همزمان با بالا رفتن ارزش بازار USDT به هر دلیل، مارکت کپ سایر رمز ارزها افزایش بیشتری را تجربه کند، دامیننس تتر به جای افزایش، کاهش پیدا خواهد کرد.

پیام افزایش یا کاهش دامیننس تتر به تریدرها چیست؟

سرمایه گذاران رمز ارزها، می‌توانند زیاد شدن نرخ تسلط تتر به عنوان پراستفاده‌ترین رمز ارز دنیا را نشانه‌ای از ورود سرمایه به بازار آن به وسیله فروش دیگر کوین‌ها و توکن‌ها تصور کنند، هر چند این موضوع همیشه صادق نیست. عکس آن نیز برقرار است. شاید بتوان کم شدن دامیننس تتر را نشانه‌ خروج سرمایه از آن برای خرید سایر ارزهای دیجیتال دانست.

اما برای خریداران تتر به چشم دلار دیجیتال، یا حتی سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال، تغییرات شاخص دامیننس تتر با توجه به نسبی بودن آن می‌تواند یک زنگ خطر باشد؛ اگر با کاهش دامیننس USDT نرخ تسلط دیگر استیبل کوین‌ها مخصوصا USDC بالاتر برود، می‌توان کاهش اعتماد نسبت به این رمز ارز را نتیجه‌گیری کرد. با توجه به ثابت بودن قیمت تمام استیبل کوین‌ها و از طرفی پشتیبانی قوی‌تر صرافی‌های خرید و فروش ارز دیجیتال از تتر، تبدیل آن به دیگر رقبا هیچ معنی دیگری به جز این ندارد.

چگونه دامیننس تتر را ببینیم و چطور نمودار دامیننس تتر را چک کنیم؟

برای مشاهده نمودار دامیننس تتر وبسایت‌های مختلفی وجود دارد. بایننس، تریدینگ ویو، استاتیستا (Statista) و اینترو تو کریپتوز (Introtocryptos) تنها برخی از این پلتفرم‌ها هستند.

دامیننس تتر در تریدینگ ویو

چارت دامیننس تتر در وب سایت تریدینگ ویو قابل مشاهده و تحلیل است. برای مشاهده نمودار دامیننس تتر در این وبسایت باید به آدرس tradingview.com/symbols/CRYPTOCAP-USDT.D مراجعه کنید. با ورود به این آدرس، دامیننس ارز تتر (USDT) به صورت یک عدد در بالا و سمت چپ صفحه قابل مشاهده است. دامیننس تتر لحظه ای در این نمودار به‌صورت ریل-تایم تغییر می‌کند.

با کلیک روی دکمه “See More On Advanced Chart” نمودار کامل دامیننس تتر از زمان عرضه این ارز دیجیتال، همراه با ابزارهای تحلیل پیشرفته، در دسترس خواهند بود.

آموزش تحلیل دامیننس تتر

با بررسی روند تغییرات نرخ تسلط USDT از ابتدا تا کنون، می‌توان به نتایج جالبی دست یافت و حتی آینده را تا حد قابل توجهی پیش بینی کرد. اما آموزش کامل تحلیل تکنیکال از حوصله این مطلب خارج است. پیشنهاد می‌کنیم برای یادگیری مبانی پایه‌، الگوهای نموداری، اندیکاتورها و اسیلاتورها و دیگر نکات مربوط به این روش تحلیل، به مقاله جامع و رایگان «آموزش کامل تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال» در وبلاگ بیت 24 مراجعه کنید.

تهیه شده در بیت 24